AMD二季度业绩超预期！MI300芯片将在今年Q4推向市场

当地时间周二，AMD发布了二季度财报，业绩超出了华尔街分析师预期。消息发布后，AMD股票在美股盘后交易中大幅上涨，一度涨近4%，现回落至2%。

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截至昨日美股收盘，AMD今年累计上涨约82%，成为费城证券交易所半导体指数中表现第二好的成员。

业绩超预期

二季度，AMD多项财务数据均超分析师预期，非GAAP口径下调整后营业收入约为53.59亿美元，同比下降18%，连续两个季度下降，环比大致持平一季度水平，高于公司指引区间的中值53亿美元和分析师预期的53.2亿美元；调整后每股收益（EPS）为0.58美元，同比下降45%，仍略高于分析师预期的0.57美元；调整后营业利润率20%，同比下降10个百分点，环比降1个百分点，高于分析师预期的19.5%；调整后毛利率50%，同比降4个百分点，环比持平一季度水平。

分业务来看，数据中心部门恢复的时间比预期的要长，二季度收入为13.2亿美元，同比下降11%，低于平均预期的14亿美元，主要是由于企业需求疲软，一些客户的云库存水平提高，第三代EPYC处理器销量下降。

个人电脑芯片部门收入为9.98亿美元，同比下降54%，超过了8.409亿美元的预期，原因是PC市场疲软导致处理器出货量减少，以及整个PC供应链的库存大幅调整。

游戏部门收入为15.8亿美元，同比下降4%，略低于预计的16.2亿美元。

嵌入式部门收入为15亿美元，同比增长16%，主要受工业、视觉和医疗保健、汽车以及测试和仿真市场实力的推动。

AMD首席执行官Lisa Su表示，随着第四代Epyc和Ryzen 7000处理器的大幅增长，公司二季度取得了强劲的业绩。

展望三季度，AMD预计收入为54亿-60亿美元，分析师预期中值为58.2亿美元，去年同期为55.7亿美元；非GAAP毛利率约为51%。

AMD首席财务官Jean Hu预计，三季度，公司的数据中心和客户部门的收入将分别以两位数的百分比增长，这是由于对Epyc和Ryzen处理器的需求不断增加，部分被游戏和嵌入式细分市场的下降所抵消。

MI300芯片将在今年Q4推向市场

对于芯片企业来说，市场非常关注其 AI方面的发展进程，在英伟达稳居AI芯片主导地位的背景下，AMD也在奋起直追。

Lisa Su表示：“随着多个客户启动或扩大支持Instinct加速器未来大规模部署的项目，我们在AI的参与度本季度增加了七倍多。”

AMD介绍，与AI相关数据中心的需求应该会在今年下半年再次回升，尤其是四季度。AMD将在今年四季度把MI300加速器芯片推向市场，以满足人工智能需求的激增，该芯片旨在与英伟达的先进H100芯片竞争。

分析人士相信，AMD的数据中心芯片MI300有机会抵消PC市场疲软的影响。

Lisa Su表示，客户的兴趣非常高，许多客户希望尽快部署MI300加速器。

她预计，到2027年，数据中心的人工智能加速器市场可能超过1500亿美元。“虽然我们仍处于人工智能新时代的早期，但很明显，人工智能将为AMD带来数十亿美元的增长机会。”

持有英伟达和AMD股票的GP Bullhound投资组合经理Jenny Hardy表示，英伟达仍面临供应限制，为AMD的芯片留下了机会。

Hardy说：“如果AMD能够在第四季度提高产量并推出MI300芯片，可能会看到强劲的需求，因为很多人无法获得英伟达芯片。所以我们认为AMD能够有效地填补部分供需缺口。”

Susquehanna分析师Christopher Rolland认为，英伟达Q2财报应该会大致符合预期，但下半年风险会增加，英特尔可能会从AMD手中夺取部分CPU市占率。

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